[中國制冷網(wǎng)]  我們預計公司中大客空調業(yè)務(wù)今年的銷(xiāo)量將達到3萬(wàn)臺，占公司營(yíng)業(yè)收入的64%。公司從2008年開(kāi)始研發(fā)自制壓縮機，壓縮機由從德國進(jìn)口改為自制后每臺空調可節約成本1100~1300元。由于壓縮機的研發(fā)周期為三年，公司今年壓縮機的產(chǎn)量依然控制在2000臺左右。到2011年自制壓縮機的可靠性得到驗證后，公司將逐步提高自制壓縮機的比例，未來(lái)三年內大中客空調的壓縮機自制率有望提升到50%，進(jìn)一步提升大中客空調的毛利率水平。

    維持公司2010~2012年盈利預測，三年的EPS分別為1.11元、1.33元和1.53元，未來(lái)三年凈利潤復合增速34.1%?？紤]到公司乘用車(chē)空調業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，我們給予30倍PE估值，3個(gè)月目標價(jià)33.30元。而公司取得地鐵空調訂單或實(shí)現為一汽轎車(chē)(18.05,-0.33,-1.80%)配套將成為推動(dòng)公司股價(jià)進(jìn)一步上漲的催化劑。