當地時(shí)間2022年3月23日，美國貿易代表辦公室在官網(wǎng)上宣布，將恢復部分中國進(jìn)口商品的關(guān)稅豁免，涉及此前549項待定產(chǎn)品中的352項。此次豁免將從2021年10月12日起追溯生效，并延期至2022年12月31日。

　　具體來(lái)看，此次關(guān)稅豁免清單涉及到的小廚電品類(lèi)及清潔電器類(lèi)甚廣，包括真空吸塵器、空氣炸鍋、太陽(yáng)能熱水器等。上游部件產(chǎn)品中，最引入注目的是家用空調的核心部件轉子壓縮機。從表面來(lái)看，關(guān)稅豁免利好相關(guān)出口企業(yè)，短期利潤回升，長(cháng)期又會(huì )給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)怎樣的影響，首先從家用空調產(chǎn)業(yè)鏈在美國市場(chǎng)的出口情況說(shuō)起。

　　01 歷史關(guān)稅變動(dòng)對美國出口的影響

　　中國是全球規模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最全的空調生產(chǎn)國，而美國是中國家用空調相關(guān)產(chǎn)品的重要出口市場(chǎng)。產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數據顯示，從2015年以來(lái)的美國市場(chǎng)出口量占比來(lái)看，家用空調整機在非加征關(guān)稅期的比例為20%左右，在2018年加征關(guān)稅當年因為囤貨因素達到最高值23.8%，之后連續兩年下滑，疫情影響下開(kāi)始回升，2022年再次回到巔峰，占比達到26.9%。

　　轉子壓縮機出口美國的占比在正常關(guān)稅期占比均在5%以上，而加征關(guān)稅期下降至5%以下。但是從增長(cháng)情況來(lái)看，2021年同比增速7.2%，2020年同比增速29.5%。由于成本相對較低，特別是8.8kW以下的轉子式壓縮機在美國住宅市場(chǎng)增長(cháng)較好，疫情影響下又逐步滲透到汽車(chē)旅館和多單元住宅樓等細分市場(chǎng)。此外，美國一體機市場(chǎng)的持續快速增長(cháng)，也給轉子壓縮機帶來(lái)很大機遇。

　　2015-2022年家用空調和轉子壓縮機出口美國占比（按銷(xiāo)量）

　　從歷史數據走勢來(lái)看，雖然加征關(guān)稅對家用空調整機和供應走勢產(chǎn)生了影響，但近兩年在疫情影響下美國市場(chǎng)的需求不降反增，拉動(dòng)了行業(yè)的總體增長(cháng)。產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數據顯示，2021年中國家用空調出口量6496.8萬(wàn)臺，同比增長(cháng)9.7%；轉子壓縮機出口量4013.7萬(wàn)臺，同比增長(cháng)18.8%。

　　總體來(lái)看，關(guān)稅增加疊加疫情雙重影響下，更多影響的是供應鏈格局的變化，各個(gè)企業(yè)紛紛調整戰略布局，比如天津lG將出口北美的壓縮機轉到了泰國，瑞智臺灣新產(chǎn)線(xiàn)等來(lái)應對關(guān)稅增加。

　　02 成本上漲驅動(dòng)下，價(jià)格浮動(dòng)上升

　　由于中國出口到美國的空調以窗機為主，所以主要的競爭聚焦在價(jià)格層面。中國空調出口美國的平均單價(jià)在2018年已經(jīng)跌到了歷史低點(diǎn)，僅為126.4美元/臺，盈利十分微薄。隨著(zhù)關(guān)稅的增加，2019年均價(jià)一度上升至137.6美元，之后再度走低。當前在運力緊張、原材料漲價(jià)等多重因素影響下，各大公司利潤進(jìn)一步承壓。

　　壓縮機層面與空調最大的不同是產(chǎn)業(yè)鏈供應優(yōu)勢。原材料漲價(jià)是近兩年業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)，在2021年7月之前，壓縮機行業(yè)出現了兩波漲價(jià)潮，到了四季度，磁鐵價(jià)格再次開(kāi)始上漲，企業(yè)出貨均價(jià)不斷提高，加征關(guān)稅也讓壓縮機價(jià)格再次上升。同時(shí)，影響價(jià)格上漲的因素還有美國市場(chǎng)的能效、環(huán)保要求，新的季節性能效比法規預計將在2023年實(shí)施，龍頭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始對轉子壓縮機進(jìn)行升級。 

　　2015-2022年家用空調和轉子壓縮機出口美國均價(jià)（美元）

　　03 長(cháng)期不確定形勢下，全球供應鏈重構

　　從大的背景來(lái)看，此次豁免政策只是美國應對國內通脹的緩兵之舉，其實(shí)在大方向上美國對中國貿易的施壓意圖依舊沒(méi)有改變，加上美國一向善變的態(tài)度，未來(lái)依然存在很多不確定性。

　　據產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)調研，關(guān)稅對自主品牌與代工品牌的影響還存在明顯不同。此次關(guān)稅豁免確實(shí)有效減輕了國產(chǎn)自有品牌的營(yíng)銷(xiāo)運營(yíng)成本。而OEM代工企業(yè)的出口價(jià)格采用的是離岸價(jià)格，關(guān)稅為進(jìn)口商承擔，因此關(guān)稅豁免會(huì )讓美國進(jìn)口商的利潤增加，但對于OEM企業(yè)并沒(méi)有太大利好，同時(shí)美國進(jìn)口商在采購中國產(chǎn)品時(shí)，最看重的就是價(jià)格，忠誠度偏低，所以相較于自主品牌，OEM代工企業(yè)的控價(jià)權太低，利潤依舊承壓。

　　而關(guān)稅對供應鏈的影響更為深遠，在全球供應鏈重構的背景下，供應鏈安全受到全球關(guān)注。當前的市場(chǎng)格局已經(jīng)在發(fā)生變化，在高關(guān)稅下，企業(yè)紛紛從以下方面做出了改變：

• 　　減輕中美貿易戰后遺癥，逐步加強國內市場(chǎng)布局，打造細分領(lǐng)域，增加國內銷(xiāo)售額。

• 　　減少美國市場(chǎng)依賴(lài)度，開(kāi)發(fā)歐洲、RCEP、中東等新興市場(chǎng)。

• 　　增加自主品牌推廣，保證制造優(yōu)勢的同時(shí)，拿到控價(jià)權。

　　總之，中國家用空調及上游壓縮機出口的產(chǎn)品結構還需要不斷優(yōu)化，只有堅持良性競爭，不打價(jià)格戰，同時(shí)掌握核心創(chuàng )新技術(shù)，建立自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，才能掌握主動(dòng)權，擺脫低價(jià)格低利潤的局面。從長(cháng)期來(lái)看，上下游產(chǎn)能外溢的趨勢可能不會(huì )因為關(guān)稅的變化而出現停止，供應鏈安全和貿易安全方面都需要更長(cháng)遠的考慮。

　　產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)家用空調模塊報告體系包含空調、壓縮機、除濕機、凈化器等產(chǎn)品，涵蓋上下游產(chǎn)業(yè)鏈，數據指標包括全球、內外銷(xiāo)、產(chǎn)銷(xiāo)存等多個(gè)維度，主要推薦報告有——

　　外銷(xiāo)報告：

　　《中國家用空調行業(yè)國外銷(xiāo)售月度研究報告》

　　《中國家用空調行業(yè)國外銷(xiāo)售產(chǎn)品細分月度研究報告【冷量、定變頻】》

　　《中國移動(dòng)空調行業(yè)國外銷(xiāo)售月度研究報告》

　　《中國空調壓縮機行業(yè)國外銷(xiāo)售月度研究報告》

　　全球報告：

　　《全球家用空調產(chǎn)業(yè)年度研究報告》

　　《全球家用空調行業(yè)生產(chǎn)季度研究報告》

　　經(jīng)典報告：

　　《中國家用空調行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)月度研究報告》

　　《中國家用空調行業(yè)排產(chǎn)計劃及規模預測月度研究報告》 

　　特色報告：

　　《中國輻射空調行業(yè)年度研究報告》

　　《中國駐車(chē)空調及其壓縮機行業(yè)年度研究報告》

　　《中國工程空調行業(yè)市場(chǎng)研究報告》

　　壓縮機新領(lǐng)域報告：

　　《中國轉子壓縮機銷(xiāo)售應用細分月度研究報告（空調/制冷/熱泵/干衣機/除濕機）》

　　《中國熱泵壓縮機行業(yè)年度研究報告》

　　《中國熱泵干衣機壓縮機行業(yè)年度研究報告》