11月8日晚間三美股份發(fā)布公告，關(guān)于接待多家投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，關(guān)于此次調研問(wèn)題如下：

    Q1 對制冷劑產(chǎn)品價(jià)格的看法？

    二代制冷劑：價(jià)格相對穩定，盈利水平也較為穩定；三代制冷劑：今年三季度以來(lái)價(jià)差有所擴大，2024年執行配額后，供給量將得到一定控制，但具體價(jià)格走勢，還受下游需求以及上游原材料價(jià)格波動(dòng)等因素的影響，具有不確定性。

    Q2 去年四季度，海外、國內的流通及終端環(huán)節都有囤貨的行為；今年是否也會(huì )有？

    去年四季度，基于配額的爭奪、產(chǎn)品處于低價(jià)等特殊原因，生產(chǎn)廠(chǎng)家、流通、終端環(huán)節，都有超出常規的囤庫存；今年來(lái)說(shuō)，配額基線(xiàn)期已結束，生產(chǎn)廠(chǎng)家會(huì )基于保障正常的生產(chǎn)、發(fā)貨而備安全庫存，流通和終端環(huán)節也更多屬于是正常的備貨、補庫行為。

    Q3  如何看待未來(lái)三代制冷劑的競爭格局？

    三代制冷劑的配額政策已正式發(fā)布，整體的競爭格局基本確定。分產(chǎn)品來(lái)看，我們認為HFC-134的集中度高、競爭格局要優(yōu)于其他產(chǎn)品。

    Q4 根據《基加利修正案》中關(guān)于HFCs削減進(jìn)度的約定，大部分發(fā)達國家將于2024年削減40%，預計將會(huì )對明年制冷劑的市場(chǎng)行情有何影響？

    大部分發(fā)達國家2019年削減10%、2024年削減40%，但削減是逐步推進(jìn)的過(guò)程，2020年以來(lái)，各個(gè)履約國每年應該都有相關(guān)的削減安排，而不是在2024年一步到位地削減40%。因此，從量的變化上來(lái)說(shuō)，對明年影響是溫和的。另外，雖然配額削減了，但制冷劑的市場(chǎng)需求量是相對穩定的；那么，可能會(huì )發(fā)生由高GWP值產(chǎn)品向低GWP值產(chǎn)品轉變的情形。

    Q5 四代制冷劑推廣進(jìn)度較緩的原因？

    目前，四代制冷劑的應用專(zhuān)利保護尚未到期，全球產(chǎn)能較小、產(chǎn)品價(jià)格貴。

    Q6 生產(chǎn)企業(yè)的正常庫存是多少？

    為保障連續化生產(chǎn)、正常供貨等，生產(chǎn)企業(yè)會(huì )維持40-50%庫位的安全庫存，約占全年產(chǎn)量的10%。

    Q7 執行配額后，行業(yè)內將如何處置閑置產(chǎn)能？

    生產(chǎn)廠(chǎng)家將視情況對有關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能做轉產(chǎn)處理，未來(lái)也存在配額量少的企業(yè)進(jìn)行委外生產(chǎn)、配額轉讓的可能。隨著(zhù)行情的周期性波動(dòng)，行業(yè)產(chǎn)能逐步向頭部企業(yè)集中，而一些小、散的產(chǎn)能逐步退出。

    Q8 公司新項目的投產(chǎn)計劃及未來(lái)發(fā)展規劃？

    公司的長(cháng)期發(fā)展目標是成為國內外一流的制冷劑、發(fā)泡劑、電子級高純化學(xué)品及基礎氟化學(xué)品制造商，“三美”品牌成為氟化工領(lǐng)域的全球化品牌。重點(diǎn)發(fā)展HFCs制冷劑、發(fā)泡劑品種、氟聚合物及氟精細化學(xué)品，并通過(guò)自主創(chuàng )新、合作研發(fā)，形成第四代制冷劑、發(fā)泡劑產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和市場(chǎng)基礎，具備部分氟聚合物產(chǎn)品及氟精細化學(xué)品的技術(shù)和市場(chǎng)競爭力。

    根據項目規劃，6,000t/a六氟磷酸鋰（LiPF6）項目預計將于2024年一季度進(jìn)入試生產(chǎn)，5,000t/a聚全氟乙丙烯（FEP）及5,000t/a聚偏氟乙烯（PVDF）項目預計將于2024年12月左右進(jìn)入試生產(chǎn)；盛美鋰電年產(chǎn)3,000t/a雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）項目，一期為500t/a，已于11月初開(kāi)始試生產(chǎn)；浙江森田的2萬(wàn)噸/年高純電子級氫氟酸項目，下游客戶(hù)認證要求高、周期長(cháng)，認證進(jìn)度不及預期。