2010年12月6日到8日對哈爾濱的幾家電力設備上市公司做了調研,哈空調(600202),哈動(dòng)力,阿繼電器?,F就哈空調的情況作點(diǎn)評如下。
平安觀(guān)點(diǎn):
1.公司總體運行平穩,未來(lái)看點(diǎn)主要是海外市場(chǎng)。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為石化空冷和電站空冷。目前的情況石化空冷市場(chǎng)有所恢復但是市場(chǎng)競爭激烈,電站項目空冷市場(chǎng)處于萎縮狀態(tài),市場(chǎng)已經(jīng)過(guò)了高速成長(cháng)期,市場(chǎng)未來(lái)應該保持穩定,市場(chǎng)競爭越來(lái)越激烈。海外市場(chǎng)是未來(lái)主要看點(diǎn),目前公司正在跟蹤的海外市場(chǎng)項目很多,但是海外市場(chǎng)拓展存在很大的不確定性,這對公司的經(jīng)營(yíng)提出了更高的要求,公司跟蹤的重點(diǎn)還是在于新接訂單的情況。
2.公司過(guò)去兩年尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)的努力,變壓器和風(fēng)電項目,目前來(lái)看是不成功的。核電項目雖然有了小量訂單,但是由于國內核電站設計目前主要采用水冷機組,短期內公司核電業(yè)務(wù)不會(huì )有大的収展。本次股東大會(huì )更改對變壓器公司的增資,是前期既定戰略的延續,增資后變壓器公司將轉讓給母公司,這有利于公司資產(chǎn)負債結構的改善。
3.預計公司年初制定的收入計劃基本上可以完成,但是利潤情況不容樂(lè )觀(guān)。預計全年營(yíng)業(yè)收入15億元,公司上半年由于部分享受了09年低價(jià)原材料,成本壓力并不大,進(jìn)入第三季度,公司成本壓力加大,由于競爭關(guān)系,產(chǎn)品價(jià)格不能上漲,毛利率受到壓縮,預計2010年每股收益0.35元,對應2010年P(guān)E40倍,暫時(shí)不給予投資評級。
網(wǎng)友評論
條評論
最新評論