2012年，空調行業(yè)整體銷(xiāo)量下滑4%，銷(xiāo)售增速呈現出前低后高的態(tài)勢。在宏觀(guān)經(jīng)濟不振、房地產(chǎn)調控以及年初的以舊換新政策的退出影響下行業(yè)景氣度極具下滑，前三季度行業(yè)銷(xiāo)售增速出現負增長(cháng)，第四季度開(kāi)始，空調行業(yè)逐步走出低谷，去年12月空調銷(xiāo)量以同比增長(cháng)15%繼續呈現向好發(fā)展態(tài)勢，庫存水平也處在近幾年的z*低點(diǎn)，這兩個(gè)因素的疊加或許是激發(fā)起企業(yè)的備貨熱情。隨著(zhù)行業(yè)復蘇跡象的越發(fā)明顯，今年空調行業(yè)有望步入穩健增長(cháng)時(shí)期。

雖然去年全年空調銷(xiāo)量出現下降，但龍頭企業(yè)的銷(xiāo)量不降反增，行業(yè)競爭格局出現微妙變化。分企業(yè)看，除美的因戰略調速導致去年市場(chǎng)占有率下降4%外，格力、海爾、TCL、科龍分別增長(cháng)3.8%、1%、0.63%、0.44%。在原材料價(jià)格保持在較低水平的背景下，企業(yè)市場(chǎng)占有率和零售均價(jià)格的提高以及產(chǎn)品布局的優(yōu)化促進(jìn)了企業(yè)去年業(yè)績(jì)的大幅增長(cháng)。

對于2013年的空調行業(yè)，企業(yè)份額集中度進(jìn)一步提高的勢頭有可能得到延續，龍頭企業(yè)盈利能力仍然值得期待。我國城鎮空調的s*次普及是在2001至2004年間，按空調平均使用8-10年推算，預計在2013至2015年將有不低于2000萬(wàn)臺的更新需求。這部分新增和更新帶來(lái)的空調需求無(wú)疑增強龍頭企業(yè)的綜合盈利水平。

據了解，今年1月空調壓縮機排產(chǎn)同比大增40%，排產(chǎn)量不僅遠遠超過(guò)去年1月水平，同時(shí)也超過(guò)2010年和2011年行業(yè)在高速增長(cháng)時(shí)期的同期水平，是近四年以來(lái)同期的z*高值。壓縮機企業(yè)的積極備貨反映出空調整機制造商對市場(chǎng)的信心度在增加，對未來(lái)需求有較好預期。

2012年12月底，商務(wù)部等相關(guān)機構公布變頻空調能效標準，將從原來(lái)的五級上調至三級，新標準修訂工作已經(jīng)基本結束并完成審定，進(jìn)入到報批階段，預計2013年中期將發(fā)布實(shí)施。這一政策的出臺無(wú)疑是對技術(shù)提出了新要求，加之年初家電下鄉政策的全面退出，使得原本受益于政策補貼的中小企業(yè)在失去政策依靠后，面臨因技術(shù)競爭力不足帶來(lái)的生存壓力，而龍頭企業(yè)憑借其技術(shù)、品牌、渠道及規模等優(yōu)勢將進(jìn)一步擴大市場(chǎng)份額。